17년 만에 금리 인상한 일본

17년만에 금리 인상한 일본

17년만에 금리 인상한 일본

17년 만에 금리 인상을 통해 정상적인 통화정책 체계 복귀를 시도하고 있는 것으로 파악하고 있습니다.

17년 만에 금리 인상을 단행한 일본 은행이 마이너스 금리 정책을 해제하면서 일본 은행 당좌 예금에 적용되는 무담보 익익물 콜금리를 기존의 -0.1%~0%에서 0.1%포인트 인상한 범위(0~01%)로 운용하기로 결정하였기 때문입니다.

 

 

일본은행의 17년 만에 금리 인상 배경

일본은행이 17년 만에 금리 인상을 결정하게 된 배경에는 여러 국제 경제 환경의 변화와 내부 경제 상황의 변동에 따른 것으로 보입니다. 이러한 결정은 일본 경제에 중대한 변화를 예고하는 것을 비추어지며, 많은 경제적 파급 효과를 낳을 것으로 예상됩니다.

일본은행의 금리 인상 결정은 오랜 기간 지속된 경기 침체와 디플레이션 탈출을 위한 정책의 전환점을 의미하게 됩니다. 일본은 오랫 동안 경제의 저성장과 저물가의 악순환에 빠져 있었으며, 이를 극복하기 위해 마이너스 금리 정책과 양적 완화 정책을 지속적으로 시행해 왔습니다. 그러나 최근 국제 경제 환경의 변화와 내부 경제 상황의 개선이 금리 인상의 필요성을 높여주게 되었습니다.

금리 인상의 가장 큰 직접적인 배경 중 하나는 임금 상승입니다. 일본 최대 노동조합 조직인 '렌고'(連合)의 발표에 따르면, 올해 임금 인상률이 지난해보다 1.48%포인트 높은 5.28%로 파악되었습니다. 이는 일본 기업들이 노동 시장의 압박을 받아 임금을 인상하고 있음을 시사하며, 이러한 영향으로 소비의 증가와 물가 상승 압력으로 이어질 수 있습니다.

 

또한, 국제 경제의 회복세와 함께 일본 내부의 경제 활동 재개가 금리 인상의 배경이 되었습니다. 코로나19 팬데믹으로 인한 경제 활동의 제약이 완화되면서, 경제 활동의 정상화가 진행되고 있습니다. 이에 따라, 일본은행은 경제 활성화와 물가 안정을 위해 금리 정상화의 필요성을 느끼게 되었습니다.

 

이번 금리 인상 결정은 일본 경제에 아래와 같이 중요한 시사점을 제공합니다. 

첫째, 일본 경제가 오랜동안 지속되었던 저성장과 저물가의 악순환에서 벗어나려는 시도입니다. 

둘째, 글로벌 경제 환경 변화에 대응하기 위한 정책적인 유연성을 갖기 위한 시도입니다. 

셋째, 내부 경제 상황이 살아나고 있고 글로벌 경제 회복세에 따른 선제적 조치로 볼 수 있습니다.

 

일본 은행의 금리 인상과 그에 따른 영향

17년만에 금리 인상한 일본

일본 은행의 17년 만의 금리 인상 결정은 세계 금융 시장과 일본 경제에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 결정은 일본 경제의 장기 지속되었던 디플레이션 탈출 시도와 글로벌 경제 환경 변화에 대응하는 중요한 전략적 조치로 평가됩니다.

일본 경제에 미치는 영향
금리 상승의 경제적 파급 효과 : 한국금융연구원의 분석에 따르면, 일본은행의 금리 인상은 일본 경제에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. 2%대의 인플레이션율이 지속될 경우, 금융정책 정상화가 추진될 것이며, 이는 경기 확장 국면을 2026년까지 지속시킬 것으로 보입니다. 이 과정에서 차입 비용(쉽게 말하자면 이자 비용이라고 이해하면 편합니다.)의 증가와 투자 위축 우려에도 불구하고, 각 산업에 필요한 설비 투자 및 인적 자본 투자 확대로 인한 노동 생산성을 향상시킬 수 있고 전체적인 플러스 성장을 이끌 것으로 기대됩니다.

글로벌 금융 시장에 미치는 영향
미국 국채 수요 감소 및 일본 주식시장 호조: 일본은행의 금리 인상 결정이 미국 국채 수요 감소와 일본 주식시장의 순조로운 성장을 가져올 것으로 예상됩니다. 일본은 주요국 중 긴축을 시작한 유일한 선진국 중앙은행이 되며, 이는 글로벌 국채 수익률을 높이고, 엔 캐리 트레이드 해소 및 일본 투자자들이 선호하고 있는 해외 자산에 대한 감소를 유도할 것으로 보입니다. *엔 캐리 트레이드란 투자 전략 중 하나로서, 통화의 이자율 차이를 이용하여 이익을 얻는 방법을 말합니다. 

실물 경제와 금융 시장에 대한 전망
실물 경제에 미치는 영향: 그러나 이러한 금리 인상 결정이 실물 경제에 당장 미칠 영향은 다소 부분적이며 제한적일 것으로 분석됩니다. 금리 인상의 폭이 그리 큰 편이 아니기에 실제 경제와 생활에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 예상됩니다.
금융 시장에 미치는 영향: 최근 단행한 금리 인상은 국제 금융 시장에서의 자금 이동과 실물 경제에 상당한 영향을 미칠 것으로 보입니다. 일본 은행의 행보 변화는 주목할만한 대상이기도 하며, 이는 금융 경로를 통해 실물 경제에 파급 효과를 전달할 것입니다.

17년만에 금리 인상한 일본

장기적인 영향과 전망

장기금리 상한선 인상: 일본 은행은 장단기 금리 통제(YCC: Yield Curve Control)의 상한선을 기존의 0.5%에서 사실상 1%로 확대했습니다. 이로 인해 일본 장기금리가 상승하고, 해외로 투자되어 왔던 일본 자금이 회수될 것으로 예상하고 있습니다. 이런 회수 작업이 진행된다면 국제 금융 시장 및 세계 경제에 상당한 영향을 줄 것으로 주목하고 있습니다.
경제의 중심들 반응: 일본 은행의 금리 인상과 함께 수익률 곡선 통제정책(YCC) 철회 선언은 글로벌 금융 시장에서의 자금 이동과 실물 경제에 미치는 영향이 상당할 것으로 보입니다. 특히, 이러한 변화가 경제의 주체들에게 어떤 반응을 이끌어낼 지가 중요한 관심사입니다. 

 

17년만에 금리 인상한 일본

일본의 금리가 상승세를 지속할 것으로 예상되며, 만약 소비자물가 상승률이 일본 은행의 예측을 초과한다면, 금리 상승 속도는 예상보다 빨라질 수 있습니다. 쿠로다 전 총재 시절의 초저금리 정책으로 인해, 2014년 3월부터 2023년 3월까지 일본의 해외 간접 투자 잔액은 418.8조 엔으로 크게 증가했습니다. 일본 금리의 상승에 따라, 일본 자금이 대량 유입되었던 미국 시장 등에 미치는 영향은 점차 커질 수 있으나, 그 효과는 제한적일 것으로 보입니다. 세계 최대의 순채권국인 일본의 해외 투자 자금이 본국으로 본격적으로 회귀하며 미국 금융시장을 비롯한 신흥국 등 글로벌 금융시장에 긴장을 유발할 리스크는 아직 크지 않을 것으로 예상됩니다.

일본 은행의 금리 인상 결정은 일본 경제의 새로운 전환점을 의미하며, 앞으로의 경제 정책과 금융 시장에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 이번 결정이 일본 경제에 어떤 변화를 가져올지 주목됩니다.